Comment BlackFin Capital Partners Révolutionne l’Investissement Financier

Si vous cherchez un investisseur véritablement spécialisé dans les services financiers, la FinTech et l’InsurTech, BlackFin Capital Partners fait partie des acteurs européens les plus établis, avec environ 2,4 milliards d’euros d’actifs sous gestion, plus de 3,6 milliards d’euros levés depuis sa création et une activité concentrée à 100 % sur votre secteur.

En bref

• BlackFin est un fonds paneuropéen dédié aux services financiers et à la technologie B2B/B2B2C, avec plus de 95 opérations réalisées et 27 participations actives.
• Le fonds opère deux stratégies : un pôle Buy-out (tickets de 20 à 100 M€) et un pôle Tech & croissance (1 à 30 M€), toujours avec un positionnement sectoriel très ciblé.
• L’équipe combine expertise financière, opérationnelle et sectorielle, avec une démarche d’accompagnement actif (M&A, structuration, internationalisation, gouvernance, ESG).
• Pour un entrepreneur FinTech ou un investisseur institutionnel, BlackFin est surtout intéressant lorsque l’ambition est paneuropéenne et que la société a déjà un produit validé sur son marché.

Qui est BlackFin Capital Partners ?

BlackFin est né au début des années 2010 de l’initiative d’anciens dirigeants et investisseurs issus des services financiers. Le fonds s’est développé autour d’un positionnement très clair : se concentrer exclusivement sur les métiers de la finance et leurs technologies, là où beaucoup d’acteurs restent généralistes.

Les équipes sont réparties entre plusieurs hubs européens (Paris, Bruxelles, Francfort, d’autres bureaux ayant été ouverts au fil des millésimes). Ayant moi-même accompagné plusieurs clients FinTech qui cherchaient à lever des fonds de série A ou B, j’ai vu à quel point les investisseurs sectoriels comme BlackFin gagnent du temps en due diligence : ils comprennent tout de suite les modèles de distribution B2B, les contraintes réglementaires, la pression sur le coût d’acquisition client et la dépendance aux licences.

BlackFin se positionne donc moins comme un fonds opportuniste que comme un partenaire spécialisé qui connaît déjà les codes de votre marché : bancassurance, paiements, gestion d’actifs, intermédiation, infrastructure réglementaire, etc.

Les chiffres clés : taille, deals et tickets

Pour vous donner une vision synthétique des ordres de grandeur, voici un tableau récapitulatif :

En effet, ces montants montrent que BlackFin n’est ni un micro-fonds early-stage, ni un géant mondial qui ne regarderait que des méga-deals. Le spectre couvre la late seed / série A ambitieuse jusqu’aux opérations de transmission majoritaire sur des acteurs déjà bien installés.

Stratégie et philosophie d’investissement

Quand je discute avec des fondateurs, une question revient sans cesse : « Est-ce que ce fonds va seulement apporter du cash, ou est-ce qu’il va véritablement m’aider à franchir un cap ? ». BlackFin se positionne clairement sur la deuxième option, avec une approche structurée autour de quelques axes forts.

1. Spécialisation sectorielle

Le fonds se concentre sur :

• Les services financiers traditionnels (courtage, gestion, assurance, services BPO pour la finance).
• Les FinTech / InsurTech B2B ou B2B2C : paiements, regtech, lending, infrastructure de marché, solutions pour banques et assureurs, etc.

Cette spécialisation permet des due diligences rapides, une meilleure lecture des cycles réglementaires et une capacité à connecter les participations avec de grands groupes financiers.

2. Croissance organique et build-up

Pour les opérations de buy-out, la feuille de route combine généralement :

– Un travail sur les fondamentaux (gouvernance, reporting, pricing, efficacité commerciale).
– Une stratégie de build-up : identification de cibles complémentaires, structuration des deals, intégration post-acquisition.

Sur le versant Tech, l’accent est davantage mis sur la scalabilité du produit, l’industrialisation de la vente (inside sales, partenariats intégrateurs, motions product-led dans certains cas) et l’expansion géographique européenne.

3. Engagement ESG et transparence

Les LPs institutionnels exigent désormais des pratiques ESG structurées. BlackFin a formalisé une démarche intégrée aux processus d’investissement et de suivi (analyse des risques, politique d’exclusion, reporting extra-financier, plan de progrès par participation). Cela reste évidemment un sujet de travail constant, mais pour un entrepreneur, c’est aussi un signal : l’équipe sait dialoguer avec des régulateurs et des grandes institutions.

Exemples d’impact : ce qui change vraiment après l’entrée de BlackFin

Sans entrer dans une liste exhaustive de participations, on retrouve plusieurs patterns récurrents dans les trajectoires post-investissement :

1. Professionnalisation de la gouvernance : mise en place de comités structurés, arrivée d’administrateurs indépendants sectoriels, outillage du reporting financier et commercial. J’en parlais un peu plus tôt, mais cette mise à niveau est souvent ce qui permet de passer d’une organisation “founder-centric” à une entreprise capable de dialoguer avec de grands comptes ou de préparer un futur LBO secondaire.

2. Internationalisation paneuropéenne : accompagnement sur l’ouverture de bureaux dans 2 ou 3 marchés prioritaires, recrutement de country managers, adaptation de l’offre aux réalités réglementaires locales.

3. M&A ciblée : identification d’acteurs niche à acquérir pour compléter la gamme de produits, densifier une verticale (par exemple un segment de courtage ou une couche réglementaire spécifique), ou accélérer la pénétration d’un pays.

Ayant accompagné un dirigeant de plateforme B2B rachetée par un acteur soutenu par BlackFin, j’ai vu très concrètement l’impact : changement de dimension sur les budgets marketing, capacité à signer des partenariats structurants en 12 à 18 mois, plutôt qu’en 4 ou 5 ans.

Tendances du private equity FinTech et positionnement de BlackFin

Le capital-investissement dans la FinTech et l’InsurTech a connu un véritable boom, puis un net resserrement avec la remontée des taux et la normalisation des valorisations. Pour un fonds spécialisé comme BlackFin, cela crée autant de défis que d’opportunités :

• Moins de tours “growth à tout prix” ; plus d’attention portée à la rentabilité unitaire, au churn et à la qualité du revenu récurrent.
• Des fintechs en quête de partenaires sectoriels capables de les aider à naviguer les attentes des banques, assureurs et régulateurs.
• Un pipeline accru d’opérations de consolidation, avec des acquisitions de plateformes moins bien capitalisées ou de technologies complémentaires.

BlackFin tire parti de ce contexte en ciblant des modèles déjà validés, avec des marges d’amélioration claires sur la structuration, l’expansion géographique et la stratégie M&A. Pas de secret ici malheureusement : seuls les dossiers avec un produit solide, un marché adressable conséquent et une équipe dirigeante alignée auront leur chance.

Recrutement et collaborations : comment approcher BlackFin

Que vous soyez entrepreneur ou candidat, la démarche doit être préparée.

Pour les fondateurs / dirigeants, je vous recommande :

1. D’identifier en amont dans quel “poule” vous vous situez (Tech & croissance vs Buy-out) et avec quel ticket cible.
2. De bâtir un deck orienté “business case” : métriques unitaires, dynamique commerciale, différenciation technologique, vision de marché sur 5 ans.
3. De préparer des scénarios d’usage des fonds très concrets : recrutement clé, internationalisation, build-up, R&D.

Pour les candidats, le process est assez classique pour un fonds de cette taille : entretiens de fit, études de cas, parfois modélisation. Libre à vous par la suite de vous équiper de quelques bonnes lectures sur la FinTech, les services financiers et la régulation pour montrer que vous comprenez l’ADN sectoriel du fonds.

Ce qu’un partenariat avec BlackFin peut vous apporter

En synthèse, BlackFin Capital Partners est particulièrement pertinent si vous :

– Opérez déjà dans les services financiers, la FinTech ou l’InsurTech avec un produit testé.
– Recherchez un investisseur capable d’apporter, au-delà des capitaux, un réseau européen de décideurs financiers et une vraie compétence M&A.
– Visez une trajectoire de croissance structurée, avec un socle solide en gouvernance, data et performance opérationnelle.

Si vous vous reconnaissez dans ce profil, la prochaine étape consiste à engager la conversation : préparer vos chiffres, clarifier votre feuille de route et identifier, côté BlackFin, les partners qui couvrent votre segment. Autant vous dire que vous avez de quoi faire !